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昨日上午，國家發改委印發《戰略性新興產業專項債券發行指引》、《養老產業專項債券發行指引》、《印發城市地下綜合管廊建設專項債券發行指引》、《城市停車場建設專項債券發行指引》。
發改委表明，此次專項債指引是為加大債券融資方式對信息電網油氣等重大網絡工程、健康與養老服務、生態環保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦產資源保障工程等七大類重大投資工程包，以及信息消費、綠色消費、住房消費、旅游休閑消費、教育文體消費和養老健康消費等六大領域消費工程的支持力度，拉動重點領域投資和消費需求增長。
戰略性新興產業專項債券發行鼓勵節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等符合條件的企業發行戰略性新興產業專項債券融資。重點支持《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》(國發〔2012〕28號)中明確的重大節能技術與裝備產業化工程等，并鼓勵戰略性新興產業專項債券采取“債貸組合”增信方式。
養老產業專項債券發行則特為加大企業債券融資方式對養老產業的支持力度，引導和鼓勵社會投入。發行養老產業專項債券的城投類企業不受發債指標限制。
募集資金占養老產業項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。
城市停車場建設專項債券發行則為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發式增長而導致的停車難問題，加大企業債券融資方式對城市停車場建設及運營的支持力度，引導和鼓勵社會投入。
此外，指引明確，此次積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的養老產業項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。
下附通知原文：
戰略性新興產業專項債券發行指引
戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業。為貫徹《國務 院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》(國發〔2010〕32 號)精神，落實今年中央經濟工作會議精神和國務院有關工作部署，加大企業債券對培育和發展戰略性新興產業的支持力度，引導和鼓 勵社會投入，制定本指引。
一、鼓勵節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、 新能源、新材料、新能源汽車等領域符合條件的企業發行戰略性新興產業專項債券融資，重點支持《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》(國發〔2012〕 28 號)中明確的重大節能技術與裝備產業化工程、重大環保技術裝備及產品產業化示范工程、重要資源循環利用工程、寬帶中國工程、高性能集成電路工程、新型平板顯示工程、物聯網和云計算工程、信息惠民工程、蛋白類等生物藥物和疫苗工程、高性能醫學診療設備工程、生物育種工程、生物基材料工程、航空裝備工程、空間基礎設施工程、先進軌道交通裝備及關鍵部件工程、海洋工程裝備工程、智能制造裝備工程、新能源集成應用工程、關鍵材料升級換代工程以及新能源汽車工程等二十大產業創新發展工程項目。
二、對于專項用于戰略性新興產業項目的發債申請，在相關手續齊備、償債保障措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
三、鼓勵戰略性新興產業專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理。“債貸組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實 施全程管理。
四、優化戰略性新興產業專項債券品種方案設計。一是可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。二是支持發債企業利用債券資金優化債務結構，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。三是積極探索知識產權質押擔保方式。四是允許發債募集資金用于戰略性新興產業領域兼并重組、購買知識產權等。
五、鼓勵地方政府加強金融政策和財政政策的結合，綜合運用預算內資金支持、戰略性新興產業發展專項資金投入、加快建立包括財政出資和社會資金投入在內的多層次擔保體系，以及財政貼息等風險補償優惠政策，統籌加大對企業發行戰略性新興產業專項債券的政策扶持力度。
六、發行戰略性新興產業專項債券，將《關于試行全面加強企業債券風險防范的若干意見》中提出的原則上需提供擔保措施的資產負債率要求放寬至 75%;主體評級達到 AAA 的企業，資產負債率要求進一步放寬至 80%。
七、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的戰略性新興產業類項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。
養老產業專項債券發行指引
近年來，我國養老服務業快速發展，以居家為基礎、社區為依托、機構為支撐的養老服務體系初步建立。但總體上看，養老服務和產品供給不足、市場發育不健全、城鄉區域發展不平衡等問題還十分突出。為貫徹《國務院關于加快發展養老服務業的若干意見》(國發〔2013〕35 號)精神，加大企業債券融資方式對養老產業的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。
一、支持專門為老年人提供生活照料、康復護理等服務的營利性或非營利性養老項目發行養老產業專項債券，用于建設養老服務設施設備和提供養老服務。發債企業可使用債券資金改造其他社會機構的養老設施，或收購政府擁有的學校、醫院、療養機構等閑置公用設施并改造為養老服務設施。
二、對于專項用于養老產業項目的發債申請，在相關手續齊備、償債保障措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
三、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行養老產業專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。
(一)發行養老產業專項債券的城投類企業不受發債指標限制。
(二)債券募集資金可用于房地產開發項目中配套建設的養老服務設施項目，具體投資規模可由房地產開發項目審批部門根據房地產開發項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。
(三)募集資金占養老產業項目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過 70%。
(四)將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至 70%和 75%;主體評級 AAA 的，資產負債率要求進一步放寬至75%和 80%。
(五)不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年 GDP 的比值超過 8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。
(六)城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。
四、優化養老產業專項債券品種方案設計。一是根據養老產業投資回收期較長的特點，支持發債企業發行 10 年期及以上的長期限企業債券或可續期債券。二是支持發債企業利用債券資金優化債務結構，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。
五、支持發債企業按照國土資源部《養老服務設施用地指導意見》有關規定，以出讓或租賃建設用地使用權為債券設定抵押。
六、發債企業以出讓方式獲得的養老服務設施用地，可以計入發債企業資產;對于政府通過 PPP、補助投資、貸款貼息、運營補貼、購買服務等方式，支持企業舉辦養老服務機構、開展養老服務的，在計算相關發債指標時，可計入發債企業主營業務收入。
七、支持企業設立產業投資基金支持養老產業發展，支持企業發行企業債券擴大養老產業投資基金資本規模。
八、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的養老產業項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。
城市地下綜合管廊建設專項債券發行指引
城市地下綜合管廊是實施統一規劃、設計、施工和維護，建于城市地下用于敷設市政公用管線，滿足管線單位的使用和運行維護要求，同步配套消防、供電、照明、監控與報警、通風、排水、標識的市政公用設施，是保障城市運行的重要基礎設施。為加快推進以人為本的新型城鎮化，推進城市地下綜合管廊建設，保障城市安全運行，進一步擴大基礎設施投資，發揮穩增長的積極作用，加大債券融資支持城市地下綜合管廊建設的力度，制定本指引。
一、鼓勵各類企業發行企業債券、項目收益債券、可續期債券等專項債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市地下綜合管廊建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。
(一)發行城市地下綜合管廊建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。
(二)募集資金占城市地下綜合管廊建設項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。
(三)將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。
(四)不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。
(五)城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。
(六)對于與新區、開發區、新型城鎮化建設規劃相配套的綜合管廊項目，若項目建設期限超過5年，可將專項債券核準文件的有效期從現行的1年延長至2年。企業可在該期限內根據項目建設資金需求和市場情況自主擇機發行。
三、發債企業可根據地下綜合管廊項目建設和資金回流特點，靈活設計專項債券的期限、還本付息時間安排以及發行安排。
四、地方政府應積極引導社會資本參與地下綜合管廊項目建設，進一步完善城市規劃，積極制定投資分擔、使用付費、明晰產權等配套政策，為企業發行專項債券投資地下綜合管廊項目創造收益穩定的政策環境。鼓勵地方政府綜合運用預算內資金支持、專項政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風險緩釋政策，統籌加大對地下綜合管廊建設專項債券的政策扶持力度。
五、鼓勵地下綜合管廊建設專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理。“債貸組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業和項目債務融資實施全程管理。
六、積極開展債券品種創新。鼓勵地下綜合管廊項目發行可續期債券，根據與使用單位簽訂合同和付款安排特點設置續期和利息償付安排。對于具有穩定償債資金來源的地下綜合管廊建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。
城市停車場建設專項債券發行指引
為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發式增長而導致的停車難問題，加大企業債券融資方式對城市停車場建設及運營的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。
一、鼓勵企業發行債券專項用于城市停車場建設項目，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。
二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市停車場建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。
(一)發行城市停車場建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。
(二)債券募集資金可用于房地產開發、城市基礎設施建設項目(以下簡稱“主體項目”)中配套建設的城市停車場項目，具體投資規模可由主體項目審批部門根據主體項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。
(三)募集資金占城市停車場項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。
(四)將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。
(五)不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。
(六)城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。
三、發債募集資金用于按照“政府出地、市場出資”公私合作模式(PPP)建設的城市停車場項目的，應提供當地政府和相關部門批準同意的城市停車場建設專項規劃、實施方案、特許經營方案、資金補助協議，同時應明確項目所用土地的權屬和性質。
四、鼓勵地方政府綜合運用預算內資金、城市基礎設施建設專項資金，通過投資補助、基金注資、擔保補貼、貸款貼息等多種方式，支持城市停車場建設專項債券發行。地方價格部門應及時制定和完善停車場收費價格政策，保護城市停車場的合理盈利空間。
五、優化城市停車場建設項目品種方案設計。一是可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。二是積極探索停車設施產權、專項經營權、預期收益質押擔保等形式。三是鼓勵發債用于委托經營或轉讓—經營—轉讓(TOT)等方式，收購已建成的停車場統一經營管理。
六、鼓勵城市停車場建設項目采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理。“債貸組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實施全程管理。
七、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的停車場建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。
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