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一、工程項目投資管理控制的原理
工程項目投資管理控制是施工企業發展壯大的重要組成部分，是指施工企業在投資決策、設計選擇、投標招標、施工管理和后期運營的全部過程中的合理有效地管控。這個過程中主要是要把握一條主線即投資收益線，其相關支持線為投資金額、工程質量、工期進度。把將“一主三從”控制在批準的限額內，并能隨時糾正發生的偏差，通過投資估算、設計概預算和竣工決算來復核印證工程中的措施是否有效，從而達到合理使用人力、物力、財力，并獲得主線及收到最大投資效益的目的。基于工程項目投資運動規律，結合施工企業的本身特點，工程項目投資的控制涉及到方方面面，其基本控制原理為：全過程、全方位、全員參與的控制;不同階段的控制、不同投資主體的控制;合理設置控制目標;以預算為綱、技術與經濟相結合的控制。
二、投資決策階段的控制
工程項目投資控制最重要的一點是全過程控制原則。這種全過程具體體現在投資決策、設計、招投標、施工和竣工決算及后期運營等階段，而且每一階段必不可少，且都有其自身的控制主體及控制方法。以往的投資認為在施工階段最為重要，但實踐證明，施工階段對于整個項目投資的管控的影響程度僅為23%左右，設計費雖然只占工程全壽命費用的1%還不到，但對工程項目投資的影響程度達75%以上。正所謂“四兩撥千斤”。顯然，設計水平高低和質量好壞是影響工程項目投資的關鍵環節。實踐證明：重施工，輕設計和決策階段的思想及傳統習慣必須克服，否則事倍功半。2003年1月21日國家審計署審計長李金華在北京召開的全國審計工作會議上指出：2002年由于決策失誤已給國家造成損失達72.3億元。事實證明，要有效控制工程工程項目投資，就應該把控制重點前移到建設前期階段上來，尤其要抓住投資決策和設計這兩個關鍵性環節。
(一)投資項目的可行性研究。可行性研究是整個工程項目項目投資控制過程中最核心的部分，是項目決策的主要依據。因此，可行性研究的科學性和準確性直接關系著企業投資的成敗。優良的可行性研究報告應對該項目的預期前景、項目未來的運行軌跡及過程中所遇到的問題及解決的辦法作出精確的估算和預測，是項目決策成功的保證。
可行性研究分為三個步驟：投資方向研究、初步可行性研究和技術支持可行性研究。投資方向研究的主要任務是為項目投資方向提出建議，即以市場調研為基礎，在某個確定的地區和行業內，尋找最有利的投資機會，選擇適合本企業的項目;初步可行性研究的主要任務是對投資方向研究認為可行的項目進行進一步論證，并據此作出是否投資的初步決定，是否進行下一步的技術支持可行性研究。投資方向研究和初步可行性研究主要是對項目的風險、解決方案、經濟效益等要素給出粗略的評價，只是局限于定性的層次即可為或不可為，無法精確的描述項目前景。項目能否成功的主要依靠技術經濟支持可行性研究，它在收集大量數據的基礎上，對項目的各項要素和出現的各種情況及相對的措施給出系統的定量分析，用精準的數據對項目進行評價，它是項目決策科學化的重要手段，是項目或方案抉擇的主要依據之一。
技術經濟支持可行性研究包括項目前景預測、技術方案評價、財務評價、技術裝備的選擇及其依據、社會和環境評價等重要內容，每個部分都擁有許多成熟的行之有效的評價方法和工具，本文不欲對此做簡單的羅列，而將重點對企業實際操作過程中容易忽視的環節進行討論。
1、項目風險評價。一般而言，項目風險評價包括自然風險、政策風險、技術風險、市場風險、財務風險、管理風險等諸多方面。在進行風險評價時，我們往往采用單因素分析和多因素組合分析。這種分析方法可完整的給出各類風險對項目的影響，但往往忽略了以下幾個方面的因素，從而影響了評價的準確性。首先，我們在利用單因素風險分析中所確定的相關性以及根據各風險因素的重要性所確定的權重進行多因素組合分析時，忽略了各風險因素之間的相關性，從而影響了整體風險評價的準確性。
其次，我們在風險評價時只局限于項目本身的風險分析，而忽視了企業同時投資的多項目之間，甚至是項目和企業自身所從事的業務之間的相關性。這關系到企業整體運行的穩定性和企業風險分散的有效性。
因此，我們在進行項目風險評價時，必須要對各項目風險之間的相關性進行合理的估算，以準確的分析項目風險的影響程度。同時，要對各項目之間以及與企業已有業務之間的風險相關性，從整體上提高企業抵御風險的能力。
2、項目能力分析。項目能力分析同樣是一項系統性的工作，它包括技術、管理、資金等各方面的因素。企業實際可行性研究中關注最多的往往是技術和資金能力的分析，因為這兩個方面是最為直觀，同時也是無法逾越的，但其它方面的因素同樣是不容忽視的。
管理能力在項目可行性研究中容易被忽視，一方面是因為管理能力本身就無法準確的度量。另一方面，項目本身對企業管理能力的要求更是一個模糊的概念。評價上的難度使得企業往往忽視這方面的考量，或者傾向于過度自信地評價自身的管理能力。這必須引起企業的足夠重視，對某些項目而言，管理能力往往比技術能力更為重要。這是因為管理也是生產力，管理決定著技術成果能否成功的實現商品化。
我們在進行資金能力分析時，注重的是企業的資金實力和籌資能力，這決定著企業能夠向項目投入的資金量。但正如我們前面所提及的，在能夠提供項目所需資金量的同時還需考慮風險分散的要求。同時，企業自身不同的狀況也制約著項目資金的使用能力。對于自身業務現金流不充分的企業，如果新增投資項目有著同樣的狀況必然會進一步惡化企業現金流動性。而對于負債率過高的企業，不適合投資建設期長、資金回收慢的項目。
3、經濟效益評價。項目經濟分析是可行性研究的核心，這方面有著大量成熟的方法和工具。在現行的方法中，一般采用的是靜態和動態相結合，以動態分析為主的分析方法，采用了能夠反映項目整個計算期內經濟效益的內部收益率、凈現值等指標，并用這些指標作為判別項目取舍的依據。
凈現值法的特點是強調對投資運轉期間貨幣的時間價值和現金流量風險的考慮。其最常用同時也最完善的做法莫過于利用經過風險調整的現金流量和資金成本率計算凈現值。然而，在實際中，一項投資的實施除了能帶來一定的凈現金流量外，還會帶來其他無形的收益(資產)。因此，作為對傳統方法的補充和糾正，實物期權法在項目可行性研究中被越來越廣泛的采用。這種方法要求企業將項目的每一步投資看作一個期權，項目給企業帶來的除了直接的經濟收益外還包括對進一步投資或在新的領域發展的期權。例如，對一項新技術的投資，目前來看經濟效益不佳，但如果不投資，企業或許就永遠失去了在這一技術路線上的發展機會，因此這一項目的投資意味著企業購買了一份未來繼續投資的機會和權利。
二、投資項目的選擇
企業投資項目的選擇決不是漫無目的的搜尋，而是應該根據企業既定的投資戰略，以企業自身投資能力為基礎，圍繞企業核心競爭力進行項目選擇。沒有方向性的項目選擇不但浪費大量的財力、物力，而且往往無法發現真正適合企業的項目，錯失良好的投機時機。
(一)基于企業投資戰略的項目選擇。企業的投資戰略為項目的選擇指明了方向，穩定型投資戰略要求企業的投資圍繞企業現有業務領域、現有市場進行核心多元化或者至少是相關多元化投資。因此，企業在選擇投資項目時，必然會圍繞現有產品進行縱向或橫向的信息搜尋。所謂縱向是指向現有產品的上游或下游延伸，橫向是指豐富產品類型以覆蓋更多的細分市場。無論是縱向還是橫向都要求企業在自己熟悉的領域內搜尋項目信息;與此相對應，創新型投資戰略要求企業跳出現有的業務框架，開發全新的產品或拓展新的市場，甚至是在完全陌生的領域進行投資。但這種投資并不意味著四處開花，毫無方向，它必須以企業的投資能力為基礎，以企業核心競爭力為中心，是企業核心競爭力的延伸。
(二)基于企業核心競爭力的項目選擇。企業核心競爭力是企業生存的基礎，同時也決定了企業拓展的能力邊界。企業必須明確的知道自己的核心競爭力所在，是品牌影響力、管理能力、人才儲備、技術水平，抑或是規模實力。無論是穩定型投資戰略下的縱向、橫向擴張，還是創新性投資戰略下的完全多元化都不應該脫離企業核心競爭力的控制范圍。例如，企業的核心競爭力在于品牌影響力，那么企業就應該在原有行業領域內，而不應該和原有業務脫離過大，否則品牌影響力就無法得到有效的延伸;如果企業的核心競爭力在于人才儲備，則需要進一步明確人才結構，技術人才充足的企業顯然適合投資于產品的研發，而銷售人才充足的企業則適合新市場的開拓。由此可見，在企業投資戰略為項目選擇提供了基本的方向后，企業核心競爭力再次確立了信息搜尋的范圍及中心。
(三)基于企業投資能力的項目選擇。企業投資能力是由企業資金實力、現金流狀況、籌資能力等因素共同決定的，投資能力決定了企業的投資規模，包括單個投資項目的規模和企業總體投資規模。投資項目規模的確定包括兩個方面：首先，投資能力決定了投資規模的可能性，就總體投資規模而言，企業投資能力決定了它的邊界，超越自身能力的投資規模顯然是不切實際的。對于單個項目的投資規模，它必然是在總體投資規模內的，另外從分散風險的角度，企業不可能將所有的資源投資于某一個項目，這種項目風險將會是致命性的，一旦項目失敗將威脅到企業的存亡。因此，企業對單個項目投資規模的確定必須在投資能力的基礎上考慮風險分散的要求;其次，客觀條件決定了投資規模的可行性，這里的客觀條件包括物質技術條件、市場規模以及經濟效益等。物質技術條件決定了投資項目的性質，資本密集性、技術密集性和管理密集性行業所要求的投資規模存在相當大的差距。市場規模決定著項目發展的空間，進而決定了投資規模的邊界。經濟效益通過項目不同規模下的邊際收益率和企業資金成本間的比較，準確地界定了項目投資規模的臨界點。企業總體投資規模及單個項目投資規模的確定再次縮小了投資項目選擇的范圍，這不僅有助于企業提高項目選擇的效率，而且大大的節約了企業資源的耗費。
建設項目經濟評價是在項目決策前的可行性研究和評估中，采用現代化經濟分析方法，對擬建項目計算期(包括建設期和生產期)投入產出諸多因素進行調查、預測、研究、計算和論證，選擇推薦最佳方案作為決策項目的重要依據。項目經濟評價是項目可行性研究和評估的核心內容，目的在于最大限度地提高投資效益。
從具體方面看，由于經濟評價分析和參數設立了一套比較科學嚴謹的分析計算指標和判別依據，使項目和方案經過需要→可能→可行→最佳，這樣步步深入地分析和比選，把項目和方案的決策建立在優化和最佳的基礎上。這就有助于避免由于依據不足、方法不當、盲目決策造成的失誤，以便把有限的資源真正用于經濟效益好的建設項目。
三、項目管理
(一)建立項目法人責任制，從源頭上控制工程項目投資。項目法人責任制是國際上的通行做法，是從投資源頭上有效地控制工程投資的制度。項目法人責任制是在國家政府宏觀調控下，先有法人，后進行建設，法人對建設項目籌劃、籌資、人事任免、招投標、建設直至生產經營管理、債務償還以及資產保值增值實行全過程、全方位的負責制，按國家規定法人享有充分的自主權，并對法人進行嚴格管理和獎懲的制度。顯然，實行法人制有利于建立法人投資主體，形成自我決策、自我約束、自擔風險、自求發展的運行機制。由于法人對建設項目從決策到生產經營管理全過程承擔了法律責任和風險，真正做到誰決策，誰負責。避免了只有眼睛向上爭項目、爭投資的積極性和動力，而沒有科學決策、籌集資金、控制項目質量、工期、造價和提高效益的積極性和壓力。同時，也有利于國家用法律、法規和經濟手段來規范工程項目投資與建設的全部活動，從而促進建筑市場規范化管理。
(二)設計階段的工程投資控制。
1、優化設計方案。優化設計方案是設計階段的首要步驟，是控制工程投資的有效方法，其主要采用設計招投標(方案競選)、價值工程、對設計方案進行技術經濟評價等方法。在工程設計階段要正確處理好技術與經濟的對立統一關系，這就要求工程經濟人員密切配合設計人員，在初步設計階段，要嚴格按照可行性研究報告及投資估算，認真作好多方案的技術經濟比較;在技術設計和施工圖設計階段，要嚴格按照批準的初步設計內容、范圍和概算造價，認真地作好技術經濟分析和評價。優選出最佳方案，從而主動地影響工程投資，以達到有效地控制工程投資的目的。
2、在設計中加強技術經濟分析。設計過程是具體實現技術與經濟對立統一的過程，因此，在總平面圖設計、建筑空間和平面設計、建筑結構和建材的選擇、工藝技術方案以及設備的造型與設計等主要過程中，要加強技術經濟分析和多方案的比選，從而實現設計產品技術先進、穩妥可靠、經濟合理，進而達到控制工程投資的目的。
3、推行限額設計。所謂限額設計就是按照批準的可行性研究報告及投資估算控制初步設計，按照批準的初步設計概算控制技術設計和施工圖設計，同時，各專業在保證達到使用功能的前提下，按分配的投資限額控制設計，嚴格控制不合理變更，保證總投資額不被突破。限額設計的控制對象是影響工程設計的靜態投資(或基礎價)的項目。
投資分解和工程量控制是實行限額設計的有效途徑和主要方法。首先，限額設計是將上階段設計審定的投資額和工程量先分解到各專業，然后，再分解到各單位工程和各分部工程而得到的。限額設計體現了設計標準、規模、原則的合理確定，以及有關概預算基礎資料的合理取定，通過層層限額設計，實現對投資限額的控制與管理，同時，也實現了對設計規范、設計標準、工程數量與概預算指標等各方面的控制。
4、推廣標準化設計。標準化設計是指按照國家或省、市、自治區批準的建筑、結構和構件等整套標準技術文件、圖紙進行的設計。采用標準化設計可提高設計速度、節省設計費用;提高勞動生產率;節約建筑材料，降低工程成本。如生產標準構配件的預制廠，可統一安排、統一配料、集中制作，節省材料，降低了工程成本，提高設計質量，保證工程質量等。據統計，標準構件的木材消耗僅為非標準構件的25%;上海市的調查資料表明，采用標準構件的建筑工程可降低造價10%~15%;天津市的統計資料證明，采用標準配件可降低建筑安裝工程項目投資16%.
(三)施工階段的工程投資控制。
工程建設項目施工階段，是按照設計文件、圖紙具體組織施工建造的階段，即把設計藍圖付諸實現的過程。施工階段工程投資控制的目標，就是把工程項目投資控制在承包合同價或投資估算內，并力求在規定的工期內生產出質量好、造價低的建設(或建筑)產品。施工階段工程投資控制的主要方法是：進行施工招投標、合理選擇承建商，優化施工組織設計、優選施工方案，合理安排與使用建設資金，嚴格控制工程變更，處理好工程索賠等。
在工程施工階段，由于工程設計已經完成，工程量已完全具體化，并完成了施工招投標工作和簽訂了工程承包合同。據統計，這一階段 影響工程項目投資的可能性只有5%～10%，節約投資的可能性已經很小，但是，工程投資卻主要發生在這一階段，浪費投資的可能性則很大，因此，建設單位在施工階段對工程項目投資的管理除了加強合同管理、工程結算管理外，重點應加強工程施工現場管理，杜絕投資浪費。建設單位主要應做好以下幾方面的工作：
1、加強本單位現場施工管理人員、工程技術人員的 經濟 觀念，進行素質 教育，培養他們實事求是的辦事作風，在積極協助、配合監理工程師做好工程質量、工期、安全監督的同時，充分認識節約投資的重要性。
2、盡量減少設計變更。在建設工程施工過程中，引起變更的原因很多，包括設計變更、進度計劃變更、施工條件變更，也包括監理工程師提出的新增工程，即原投標文件和工程量清單中沒有包括的工程項目。如：某校的一個項目由于原有設計圖紙設計深度不夠，需要經過深化設計;原有設計不滿足使用要求重新設計;工程實際與發包時提供的圖紙不符;當前市場供應的材料規格標準不符合設計要求等等，由于以上原因造成造價增加約1200萬元，(原中標價為628萬元)，但是對原有設計單位的設計費用卻沒有扣減，相反，由于需要深化設計(另外委托設計單位，其設計成果需經原設計單位審批認可)，造成增加設計費用支出約38萬元。這就給建設單位造成了極大的經濟損失，同時建設工期也因此一拖再拖。
如何減少設計變更。首先應嚴禁通過設計變更擴大建設規模，提高設計標準，增加建設 內容。一般情況下不允許設計變更，除非不變更會影響項目功能的正常發揮，或使項目無法繼續進行下去。如我省規定對政府投資工程的設計變更和現場簽證累計增加造價達到經批準的項目預算3%的，建設單位應當事先報經項目預算審批部門核準，累計增加造價達到經批準的項目總概算的10%的，建設單位應當事先報經項目審批部門重新核定概算，這樣的規定，就會在一定程度上減少變更。其次，認真處理必須發生的設計變更，對于涉及到費用增減的設計變更，必須經設計單位代表、建設單位代表、總監理工程師共同簽字方為有效。另外，有條件的建設單位可以指派工程造價管理專業人員常駐施工現場，隨時掌握、控制工程造價的變化情況。
3、嚴格現場簽證管理。現場簽證是工程建設過程中的一項經常性工作，許多工程由于現場簽證的不嚴肅性，給工程結算帶來非常大的麻煩，甚至給建設單位帶來不少經濟損失，這方面的教訓是非常多的。簽證是對工程設計中一些隱蔽或不合理的部分進行修正，是施工過程中的動態調整，它直接關系到投資控制，因此要從嚴掌握。嚴格現場簽證管理，首先工程技術人員必須與工程經濟人員相互配合，不僅做到“隨做隨簽”，還應該做到：簽證必須達到量化要求，工程簽證單上的每一個字、每一個字母都必須清晰;簽證內容必須與實際相符;簽證的內容不能超過應簽證的范圍。如我縣的文體館文體局定簽證必須要有施工方代表、甲方現場代表即現場施工管理員、甲方計財代表即工程造價師或預算員、工程監理方代表同時到現場進行測量、計算、簽證。對影響投資大，確需要變更的部分項目，必須經過領導集體討論決策甚至上報高層領導，同意后實施，再完備手續和施工圖紙，及時做好簽證。只有規范工程變更、簽證的操作，實行事前把關，因工程變更的投資變動才能得到有效控制。
總之，對工程投資控制必須堅持全過程控制的原則。首先，在思想上一定要有清楚的認識，及時抓重點，抓關鍵環節。其次，在工程實踐中還要勇于實踐，大膽嘗試，總結出一套切實可行的方法，理論與實踐相結合。只有這樣，工程投資控制才能真正地走上一條健康向上的發展之路，從整體上提升工程項目投資控制管理的水平。(作者：中國水電十三局有限公司 姚曉峰 徐世東 楊松)
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