國家發(fā)改委連發(fā)四大《新興產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》拉動重點領(lǐng)域投資

發(fā)布日期：2015-04-16來源：本站編輯：靳明偉

[摘要]

　　今日上午，國家發(fā)改委印發(fā)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》、《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》、《印發(fā)城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引》、《城市停車場建設(shè)專項債券發(fā)行指引》。

　　發(fā)改委表明，此次專項債指引是為加大債券融資方式對信息電網(wǎng)油氣等重大網(wǎng)絡(luò)工程、健康與養(yǎng)老服務(wù)、生態(tài)環(huán)保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦產(chǎn)資源保障工程等七大類重大投資工程包，以及信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、住房消費(fèi)、旅游休閑消費(fèi)、教育文體消費(fèi)和養(yǎng)老健康消費(fèi)等六大領(lǐng)域消費(fèi)工程的支持力度，拉動重點領(lǐng)域投資和消費(fèi)需求增長。

　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行鼓勵節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等符合條件的企業(yè)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券融資。重點支持《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(國發(fā)〔2012〕28號)中明確的重大節(jié)能技術(shù)與裝備產(chǎn)業(yè)化工程等，并鼓勵戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券采取“債貸組合”增信方式。

　　養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行則特為加大企業(yè)債券融資方式對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵社會投入。發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

　　募集資金占養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

　　城市停車場建設(shè)專項債券發(fā)行則為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發(fā)式增長而導(dǎo)致的停車難問題，加大企業(yè)債券融資方式對城市停車場建設(shè)及運(yùn)營的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵社會投入。

　　此外，指引明確，此次積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c。

　　下附通知原文：

　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引

　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)社會全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。為貫徹《國務(wù) 院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》(國發(fā)〔2010〕32 號)精神，落實今年中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神和國務(wù)院有關(guān)工作部署，加大企業(yè)債券對培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，引導(dǎo)和鼓 勵社會投入，制定本指引。

　　一、鼓勵節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、 新能源、新材料、新能源汽車等領(lǐng)域符合條件的企業(yè)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券融資，重點支持《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(國發(fā)〔2012〕 28 號)中明確的重大節(jié)能技術(shù)與裝備產(chǎn)業(yè)化工程、重大環(huán)保技術(shù)裝備及產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化示范工程、重要資源循環(huán)利用工程、寬帶中國工程、高性能集成電路工程、新型平板顯示工程、物聯(lián)網(wǎng)和云計算工程、信息惠民工程、蛋白類等生物藥物和疫苗工程、高性能醫(yī)學(xué)診療設(shè)備工程、生物育種工程、生物基材料工程、航空裝備工程、空間基礎(chǔ)設(shè)施工程、先進(jìn)軌道交通裝備及關(guān)鍵部件工程、海洋工程裝備工程、智能制造裝備工程、新能源集成應(yīng)用工程、關(guān)鍵材料升級換代工程以及新能源汽車工程等二十大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程項目。

　　二、對于專項用于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目的發(fā)債申請，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　三、鼓勵戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)債務(wù)融資實 施全程管理。

　　四、優(yōu)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券品種方案設(shè)計。一是可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。二是支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金。三是積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保方式。四是允許發(fā)債募集資金用于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域兼并重組、購買知識產(chǎn)權(quán)等。

　　五、鼓勵地方政府加強(qiáng)金融政策和財政政策的結(jié)合，綜合運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金支持、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金投入、加快建立包括財政出資和社會資金投入在內(nèi)的多層次擔(dān)保體系，以及財政貼息等風(fēng)險補(bǔ)償優(yōu)惠政策，統(tǒng)籌加大對企業(yè)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券的政策扶持力度。

　　六、發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券，將《關(guān)于試行全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中提出的原則上需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求放寬至 75%;主體評級達(dá)到 AAA 的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至 80%。

　　七、積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c。

　　養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引

　　近年來，我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為支撐的養(yǎng)老服務(wù)體系初步建立。但總體上看，養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給不足、市場發(fā)育不健全、城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡等問題還十分突出。為貫徹《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》(國發(fā)〔2013〕35 號)精神，加大企業(yè)債券融資方式對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵社會投入，制定本指引。

　　一、支持專門為老年人提供生活照料、康復(fù)護(hù)理等服務(wù)的營利性或非營利性養(yǎng)老項目發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券，用于建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施設(shè)備和提供養(yǎng)老服務(wù)。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金改造其他社會機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老設(shè)施，或收購政府擁有的學(xué)校、醫(yī)院、療養(yǎng)機(jī)構(gòu)等閑置公用設(shè)施并改造為養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施。

　　二、對于專項用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目的發(fā)債申請，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　三、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

　　(一)發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

　　(二)債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)項目中配套建設(shè)的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施項目，具體投資規(guī)模可由房地產(chǎn)開發(fā)項目審批部門根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究報告內(nèi)容出具專項意見核定。

　　(三)募集資金占養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過 70%。

　　(四)將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 70%和 75%;主體評級 AAA 的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和 80%。

　　(五)不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年 GDP 的比值超過 8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

　　(六)城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入”的限制。

　　四、優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券品種方案設(shè)計。一是根據(jù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資回收期較長的特點，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行 10 年期及以上的長期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。二是支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金。

　　五、支持發(fā)債企業(yè)按照國土資源部《養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施用地指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定，以出讓或租賃建設(shè)用地使用權(quán)為債券設(shè)定抵押。

　　六、發(fā)債企業(yè)以出讓方式獲得的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施用地，可以計入發(fā)債企業(yè)資產(chǎn);對于政府通過 PPP、補(bǔ)助投資、貸款貼息、運(yùn)營補(bǔ)貼、購買服務(wù)等方式，支持企業(yè)舉辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、開展養(yǎng)老服務(wù)的，在計算相關(guān)發(fā)債指標(biāo)時，可計入發(fā)債企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

　　七、支持企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金資本規(guī)模。

　　八、積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c。

　　城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引

　　城市地下綜合管廊是實施統(tǒng)一規(guī)劃、設(shè)計、施工和維護(hù)，建于城市地下用于敷設(shè)市政公用管線，滿足管線單位的使用和運(yùn)行維護(hù)要求，同步配套消防、供電、照明、監(jiān)控與報警、通風(fēng)、排水、標(biāo)識的市政公用設(shè)施，是保障城市運(yùn)行的重要基礎(chǔ)設(shè)施。為加快推進(jìn)以人為本的新型城鎮(zhèn)化，推進(jìn)城市地下綜合管廊建設(shè)，保障城市安全運(yùn)行，進(jìn)一步擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資，發(fā)揮穩(wěn)增長的積極作用，加大債券融資支持城市地下綜合管廊建設(shè)的力度，制定本指引。

　　一、鼓勵各類企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、項目收益?zhèn)⒖衫m(xù)期債券等專項債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設(shè)，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　二、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

　　(一)發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

　　(二)募集資金占城市地下綜合管廊建設(shè)項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

　　(三)將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

　　(四)不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

　　(五)城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入”的限制。

　　(六)對于與新區(qū)、開發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項目，若項目建設(shè)期限超過5年，可將專項債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項目建設(shè)資金需求和市場情況自主擇機(jī)發(fā)行。

　　三、發(fā)債企業(yè)可根據(jù)地下綜合管廊項目建設(shè)和資金回流特點，靈活設(shè)計專項債券的期限、還本付息時間安排以及發(fā)行安排。

　　四、地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會資本參與地下綜合管廊項目建設(shè)，進(jìn)一步完善城市規(guī)劃，積極制定投資分擔(dān)、使用付費(fèi)、明晰產(chǎn)權(quán)等配套政策，為企業(yè)發(fā)行專項債券投資地下綜合管廊項目創(chuàng)造收益穩(wěn)定的政策環(huán)境。鼓勵地方政府綜合運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金支持、專項政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風(fēng)險緩釋政策，統(tǒng)籌加大對地下綜合管廊建設(shè)專項債券的政策扶持力度。

　　五、鼓勵地下綜合管廊建設(shè)專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)和項目債務(wù)融資實施全程管理。

　　六、積極開展債券品種創(chuàng)新。鼓勵地下綜合管廊項目發(fā)行可續(xù)期債券，根據(jù)與使用單位簽訂合同和付款安排特點設(shè)置續(xù)期和利息償付安排。對于具有穩(wěn)定償債資金來源的地下綜合管廊建設(shè)項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c。

　　城市停車場建設(shè)專項債券發(fā)行指引

　　為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發(fā)式增長而導(dǎo)致的停車難問題，加大企業(yè)債券融資方式對城市停車場建設(shè)及運(yùn)營的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵社會投入，制定本指引。

　　一、鼓勵企業(yè)發(fā)行債券專項用于城市停車場建設(shè)項目，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　二、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請發(fā)行城市停車場建設(shè)專項債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

　　(一)發(fā)行城市停車場建設(shè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

　　(二)債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目(以下簡稱“主體項目”)中配套建設(shè)的城市停車場項目，具體投資規(guī)模可由主體項目審批部門根據(jù)主體項目可行性研究報告內(nèi)容出具專項意見核定。

　　(三)募集資金占城市停車場項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

　　(四)將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%;主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

　　(五)不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

　　(六)城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入”的限制。

　　三、發(fā)債募集資金用于按照“政府出地、市場出資”公私合作模式(PPP)建設(shè)的城市停車場項目的，應(yīng)提供當(dāng)?shù)卣拖嚓P(guān)部門批準(zhǔn)同意的城市停車場建設(shè)專項規(guī)劃、實施方案、特許經(jīng)營方案、資金補(bǔ)助協(xié)議，同時應(yīng)明確項目所用土地的權(quán)屬和性質(zhì)。

　　四、鼓勵地方政府綜合運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專項資金，通過投資補(bǔ)助、基金注資、擔(dān)保補(bǔ)貼、貸款貼息等多種方式，支持城市停車場建設(shè)專項債券發(fā)行。地方價格部門應(yīng)及時制定和完善停車場收費(fèi)價格政策，保護(hù)城市停車場的合理盈利空間。

　　五、優(yōu)化城市停車場建設(shè)項目品種方案設(shè)計。一是可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。二是積極探索停車設(shè)施產(chǎn)權(quán)、專項經(jīng)營權(quán)、預(yù)期收益質(zhì)押擔(dān)保等形式。三是鼓勵發(fā)債用于委托經(jīng)營或轉(zhuǎn)讓—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓(TOT)等方式，收購已建成的停車場統(tǒng)一經(jīng)營管理。

　　六、鼓勵城市停車場建設(shè)項目采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)債務(wù)融資實施全程管理。

　　七、積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的停車場建設(shè)項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c。

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