國外PPP發(fā)展現(xiàn)狀及對中國的借鑒(2)

發(fā)布日期：2015-03-11來源：聯(lián)合資信 編輯：宋珍珍

[摘要]

　　二、國外PPP發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

　　1.全球PPP分布概覽

　　根據(jù)PWF的數(shù)據(jù)，1985-2011年，全球基礎設施PPP名義價值為7751億美元，其中，歐洲處于領先地位，大約占全球PPP名義價值的45.6%，接下來是亞洲和澳大利亞，所占份額為24.2%，墨西哥、拉丁美洲和加勒比海地區(qū)三者合計占11.4%。美國和加拿大所占的份額分別是8.8%、5.8%，非洲和中東地區(qū)PPP名義價值為315億美元，占全球份額的4.1%。

　　需要注意的是，PPP作為傳統(tǒng)交付模式的一種補充，僅在能夠更好的實現(xiàn)物有所值的情況下才得以使用，在公共投資中的比例只占一小部分。從下表可以看出，即便是PPP運用較為成熟的英國、澳大利亞等國家，PPP投資占公共投資的比例也不超過15%。澳大利亞有約50%的基礎設施由私營部門交付，但只有約10%-15%是通過PPP方式提供。

　　表1 各國PPP投資占公共投資比例

資料來源：聯(lián)合資信整理

　　在國外PPP實踐中，英國是最早采用PPP模式的國家，發(fā)展較成熟;加拿大和澳大利亞也是公認的PPP模式運用較好的國家。本部分將以這三個國家為例介紹國際PPP模式發(fā)展概況。

　　2.英國PFI

　　英國是較早采用PPP模式開展基礎設施建設的國家，于1992年首次提出私人融資計劃(PFI)。2012年，英國財政部進一步推出新型私人融資(PF2)，兩者最大的區(qū)別是政府在特殊目的公司(SPV)參股投入部分資本金以吸引長期投資者。政府資本的參與使得PF2模式下股本金比例從10%提高到20%-25%，化解了在資金緊缺時的融資局限性，又有助于發(fā)揮私人資本的專業(yè)能動性。同時，在PF2合同中，公共部門將承擔更多的管理風險，如因法律、場址污染、保險等不可預見的變化引發(fā)的費用增加的風險;PF2的融資結(jié)構(gòu)更有利于獲得長期債務融資，特別是從資本市場融資。

　　法律頂層設計方面：到目前為止，英國對PPP沒有專門的立法，是通過財政部不斷頒發(fā)各種規(guī)范性文件進行管理。在PFI階段，有3個政策性文件：《應對投資風險》(2003)、《強化長期伙伴關(guān)系》(2006)和《基礎設施采購：實現(xiàn)長期價值》(2008)。在PF2階段，有1個政策性文件：《PPP的新方式》(2012)。

　　組織保障方面：2010年前，英國負責PPP運行的機構(gòu)有兩個：(1)財政部的PPP工作組;(2)“英國合作伙伴關(guān)系” (Partnership UK)，獨立于財政部，按公司化運營，市場投資人占股51%，財政部和蘇格蘭主管部門分別占44%和5%，專項支持PPP工作組遴選的PFI項目。 2011年，財政部設立基礎設施局(IUK，Infrastructure UK)工作組和“英國合作伙伴關(guān)系”的職能，統(tǒng)一管理實施PF2項目。

　　PPP開展情況方面：根據(jù)IUK的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2012年3月16日，PFI存量項目數(shù)量為717個，其中在運營的項目為648個(2011 年3月16日的數(shù)據(jù)分別為698個和632個)，總投資額為547億英鎊(2011年3月16日的總投資額為529億英鎊)。從項目運作模式看，717個存量項目中，有311個項目成立了SPV。2011-2012年間，私人部門支付的資金為18億英鎊;2012年-2013年為24億英鎊，2013-2014年預計為13.58億英鎊。PFI融資方式已占到英國全部基礎設施融資建設的10-13%。[ 由于英國PF2于2012年才推出，而IUK最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)為截至2012年3月，因此統(tǒng)計數(shù)據(jù)中暫不含PF2相關(guān)數(shù)據(jù)。]

　　英國PPP模式有幾個特點：

　　一是較少采用特許經(jīng)營，多數(shù)情況下選擇PFI(2012年后進一步改進為PF2)。特許經(jīng)營的項目，需要使用者付費，而PFI項目則是政府付費的。由于英國的教育和醫(yī)療是全民免費，所以大多采用PFI模式。即便是交通(高速公路、鐵路等)絕大多數(shù)也是采用PFI模式，整個英國目前只有一條使用者付費的交通(公路項目公里22公里，因公路收費，使用者較少，目前政府打算收回國有)。

　　二是項目覆蓋行業(yè)范圍廣，以教育、醫(yī)療、交通、廢棄物處理為主。2012年3月底，英國的717個存量PFI項目中甚至包括國內(nèi)不常見的監(jiān)獄、警察局、法院等。其中，教育、醫(yī)療、交通、廢棄物處理等行業(yè)數(shù)量占比分別為28.71%、18.97%、5.30%和5.30%，合計超過50%;總投資額占比分別為20.50%、22.06%、12.78%和7.95%，合計超過60%。交通類項目投資額往往較大，雖然項目個數(shù)占比不到6%，但是其投資額占比卻超過12%。

　　表2 英國PFI項目行業(yè)分布

資料來源：IUK

　　三是運營期限整體較長。運營期限在20-30年之間的項目合計占比為81.45%。也有少量項目運營期限在5年以內(nèi)的項目(占0.56%)，主要為IT類項目;和部分超過40年的項目(占0.28%)，主要為交通類項目(高速公路維護)和醫(yī)療項目。

　　表3 英國PFI運營合同年限分布

3.加拿大

　　加拿大是國際公認的PPP運用最好的國家之一。自1991至2013年，加拿大啟動PPP項目206個，項目總價值超過630億美元，涵蓋全國10個省，涉及交通、醫(yī)療、司法、教育、文化、住房、環(huán)境和國防等行業(yè)。

　　法律頂層設計方面：加拿大各級政府積極制定基礎設施規(guī)劃，不斷完善PPP項目采購流程。2003年5月加拿大工業(yè)部出版的《對應公共部門成本——加拿大最佳實踐指引》和《PPP公共部門物有所值評估指引》是目前PPP項目的主要依據(jù)。

　　組織保障方面：2008年，加拿大以皇家公司的形式建立了聯(lián)邦級的PPP單位——PPP加拿大(PPP Canada)。該機構(gòu)由加拿大聯(lián)邦政府所有，但按照商業(yè)模式運作，PPP加拿大通過財政部向國會報告，公司具有獨立的董事會。這種形式可以讓私人部門通過董事會監(jiān)測PPP單位的運作。PPP加拿大設立了一個總額為12億美元的“加拿大P3基金”(P3 Canada Fund)，為PPP項目提供不超過投資額25%的資金支持。任何層級的地方政府都可以申請該基金，截至2013年一季度末，該基金已為加拿大15個 PPP項目提供基金支持近8億美元，撬動市場投資超過33億美元。

　　PPP開展情況方面：根據(jù)PPP加拿大發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自1991至2013年，加拿大啟動PPP項目206個，項目總價值超過630億美元，涵蓋全國10個省，涉及交通、醫(yī)療、司法、教育、文化、住房、環(huán)境和國防等行業(yè)。2003-2012年期間，加拿大共有121個PPP項目完成了融資方案，各項目在不同的行業(yè)分布情況如表4。這121個PPP項目在建設過程中的資本投入共計384億美元，其中醫(yī)療保健行業(yè)直接吸引了資本投入178億美元;運營與維護投入共計128億美元，醫(yī)療保健行業(yè)的運營維護投入49億美元。

　　表4 加拿大PPP行業(yè)分布

資料來源：PPP Canada

　　4.澳大利亞

　　澳大利亞在運用PPP模式實施大型基礎設施項目方面處于世界領先地位。20世紀80年代，為了解決加快基礎設施建設而帶來的資金不足問題，澳大利亞開始在基礎設施建設領域運用PPP模式。澳大利亞的PPP模式通常采用成立SPV的方式，由SPV與政府就融資建設和運營簽訂項目協(xié)議，期限一般為 20-30年。一旦SPV出現(xiàn)不能履行合約的狀況，政府可以隨時跟進;合同到期時項目資產(chǎn)將無償轉(zhuǎn)交給政府。上世紀80年代，澳大利亞PPP的運營取得了較好效益，90年代開始，政府開始大量引入私人資本，同時將建設和運營風險更多的轉(zhuǎn)嫁給私人資本，以致私人資本負擔過重，資金難以為繼。2000年以來，澳大利亞汲取經(jīng)驗和教訓，制定特別法律措施，充分發(fā)揮政府和私人資本的各自優(yōu)勢，以實現(xiàn)共贏。

　　法律頂層設計方面：澳大利亞對PPP沒有專門立法，于2008年11月頒布一系列國家政策與指南對PPP進行規(guī)范，各州在此基礎上再制定本地的指南。以維多利亞州為例，2000年公布的《維多利亞州合作方法》、2003年頒布的《合同管理方法》等是本地PPP項目開展的主要依據(jù)。

　　組織保障方面：2008年，澳大利亞創(chuàng)立全國層面的PPP管理機構(gòu)，即澳大利亞基礎設施局(Infrastructure Australia，簡稱IAU)，推廣PPP是該機構(gòu)的職能之一。其后，IAU發(fā)布了一整套全國公私合作指南，將PPP項目的決策過程分為投資決策階段與采購決策階段，前者確定項目的經(jīng)濟合理性和財務可行性，后者回答公私合作在投資與運行費用、工期、服務質(zhì)量、運營管理、效率、風險分擔等方面是否優(yōu)于傳統(tǒng)采購。

　　PPP開展情況方面：截至2009年底[ 最新數(shù)據(jù)未能獲取。]，澳大利亞的PPP市場達920億美元，分布在國防、公路、鐵路、衛(wèi)生、教育、司法、娛樂等部門。澳大利亞PPP項目多集中在基礎設施和公益事業(yè)領域，其特色在于建立嚴格的審計和績效評價機制。

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