水務行業PPP三大經典案例解讀

發布日期：2015-05-05來源：網絡來源編輯：宋珍珍

[摘要]

　　2014 年 11 月國務院《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》中明確指出在公共服務、資源環境、生態保護、基礎設施等領域，積極推廣 PPP 模式，規范選擇項目合作伙伴，引入社會資本，增強公共產品供給能力。

　　在政策的推動下，城市水務行業再次成為此輪PPP潮中的一個熱點，與其他公共服務行業相比，水務行業(主要包括自來水和污水處理)屬于典型的區域自然壟斷行業。從最早水資源化的邏輯，到后續國企改革推動公司積極發展，到未來水務板塊作為地方政府投融資平臺的意義。它山之石可以攻玉，本文精選的這三個水務PPP的經典案例，或許將為您開闊眼界，從中獲得啟發。

　　3-1青島污水處理廠

　　項目背景

　　為迎接“水上奧運”，創建更加潔凈自然的生態環境，青島市規劃至2008年中水回用率與污水處理率分別達到40%與90%。為此，青島市與以法國威立雅水務集團為主的外資企業合作進行了規模龐大的水域綜合整治，該項目采用PPP模式進行運作，并于2003年11月舉行了簽約儀式。法國威立雅公司是全球最大的環境服務集團，曾為19%年美國亞特蘭大奧運會和2000年澳大利亞悉尼奧運會的水上項目提供水處理技術，在進行運動用水凈化處理方面，擁有十分豐富的經驗。公司在2002年列世界500強第lro位。此次外方公司為威立雅水務集團和光大國際共同出資成立了光大威水香港控股有限公司。光大國際于2003年才涉足國內水務領域的。青島市排水公司與光大威水香港控股有限公司合作成立青島光威污水處理有限公司，項目公司的經營范圍為設計、建設、擁有、運營及維護污水處理設施，凈化和處理污水。外方在項目公司的主要的責任為確保威立雅水務向合作公司提供技術服務，必要合法的保險，現有設施擴建在國外的原材料、設備等的采購，從外國銀行的融資等內容;中方主要負責有關批準的獲得及協調與政府之間的事宜等。

　　特許權期限

　　合作期限25年。合作期滿后，項目合作公司將其所有資產(包括未使用完的折舊費)無償移交給青島市。

　　項目資金來源

　　項目總投資4280萬美元，注冊資本為 1525萬美元，其中，在注冊資本中，中方占40%，以實物資產出資;外方占60%，以915.4萬美元的現金出資。中方以海泊河污水處理廠和麥島污水處理廠(一期)現有資產投入，經有關國有資產管理部門評估的價值為5053萬人民幣，按照1:&28的比例，折合成6103萬美元的實物出資。合作公司投資總額和注冊資本之間的差額2755萬美元，主要用債務融資的方式獲得，雙方約定可以項目合作公司的全部資產，包括土地所有權、不動產和設備、合同權益和其他無形產權作為擔保。

　　建設和運營維護

　　主要是麥島污水處理廠二期的擴建以及海泊河污水處理廠改造工程，這兩個工程將按照青島光威污水處理公司和威立雅水務簽署的“交鑰匙”合同設計和建設。中方和合作公司都同意，由威立雅水務按技術協助協議與合作公司進行污水處理技術、污水處理廠管理、設施運營和維護等方面的合作，并提供財務和會計方面的服務。在運營維護方面，青島市排水公司、法國威立雅水務和中國光大環境保護有限公司三方合作成立青島威立雅水務運營有限公司，作為運營商和青島光威污水處理公司簽署運營維護協議，并由項目合作公司向運營商支付運營管理費。

　　項目收費標準

　　青島“海泊河和麥島污水處理廠改建擴建項目”項目建成后最大污水處理規模將達到每日22萬立方米。污水處理價格為:前3年1.00元/噸，第4年以后1.045元/噸。

　　3-2廣州西朗污水處理廠

　　(一)項目背景

　　西朗項目位于廣州市芳村區南部，初始總投資為98587萬元人民幣，在當時約合1.2億美元。

　　項目首期工程于2001年12月21日動工建設，2003年10月底基本建成并投入通水調試，2004年4月30日投入污水試運行。到2008年底實現連續三年全達標排放。自2000年以來，西朗項目連續幾年被列為廣東省、廣州市的重點建設項目，一直得到政府各有關部門和領導的高度重視和大力支持。

　　根據廣州西朗污水處理系統工程項目的協議，中外雙方的合作期限為23年，6年建設期，美國地球工程公司擁有對該廠為期17年的經營管理權。合作期滿后，全部資產將無償轉移給中方所有。為了保證廣州市政府的利益，合同中明確規定，西朗公司在17年內將主要設備更新一遍，以保證交付后污水處理設施能更持久的運營。

　　(二)項目發起人：廣州市政府

　　(三)項目經營者

　　成立SPV，即廣州西朗污水處理有限公司，主要負責西朗項目的籌建、建設、運行和管理的，公司成立于1998年3月，由廣州市污水治理有限責任公司與泰科亞洲投資有限公司共同組建的中外合作公司。雙方背景，廣州市污水處理有限責任公司為廣州市政園林局的下屬單位，外方泰科亞洲投資有限公司則是美國泰科集團公司的全資附屬子公司。在泰科集團的業務平臺里，美國地球工程公司是從事水處理、環境工程等行業的子公司。通過泰科亞洲投資有限公司，美國地球工程公司擁有上述合資公司67%的股權，廣州污水處理公司則擁有剩下的33%。

　　(四)、項目資金籌措及融資方式

　　按照總投資67%的出資比例計算，美國地球工程公司一方應該支付的款項為8700萬美元左右，但豐富的融資經驗和暢通的融資渠道讓地球工程公司僅投入30%的資金就起到了100%的效果。

　　西朗項目自有資金為33300萬元人民幣。按照合作公司的出資比例，其中廣州市污水治理有限責任公司出資10989萬元，占自有資金的33%。美國地球工程公司則利用泰科亞洲投資有限公司這一融資渠道從母公司融資了2600萬美元，約合人民幣22311萬元，占自有資金的67%。項目總投資具體投資剩下的其余67%資金——約66700萬元人民幣的建設資金則以項目抵押貸款的方式獲得解決。

　　3-2北京第十水廠BOT項目

　　北京第十水廠是在中國PPP發展史上起了標桿和支點作用的案例，并不是說這個項目有多偉大，而是就像我們今天說樓部長在推PPP，在主導著PPP，然后PPP會往大發展，那上一波是誰推的呢?是原來北京的老市長汪光燾。北京第十水廠在1998、1999年提出來，按照那時的規劃北京的用水量每年每日會增加10萬噸。第十水廠是50萬噸的水廠，這個50萬噸的水廠也就用5年，也就是從1999年大概也用到2004、2005年，我們必須建新的水廠了。但是城市的發展規律超出了我們的想象。在2000年以后，整個城市出現了一次歷史性的變革，那就是工業企業外遷，外遷以后城市用水量下降，原來預測的必要性不存在了。還有社會的變化也很大，影響非常大。原來潮白河上游的河北省人民非常的友善，后來他們學會節流了，所以密云水庫沒水了，建設第十水廠的條件受到了限制。盡管經歷了很多事件，并不影響這個項目的歷史地位。

　　當年這個項目提出以后，按照當時的體制怎么做呢?就是由自來水公司和當時的主管部門公用局，后來轉成了市政管委，還有北京的市政設院去做方案，測算水價。第一個水價拿出來是多少錢呢?一噸水6.9元，報到汪市長那，汪市長說不行太高，他是專家，這個事被否了。被否了以后重新做方案，重新做方案再測，再測的結果是3.9元，市長勉強接受了，以后按BOT方式運作項目才有了后面的故事。

　　通過規范運作公開競標，競標的結果是什么呢?最低的水價是每噸一塊一毛五，開標的時候這個價格太刺激了。從六塊九、三塊九到一塊一毛五，當時汪市長就急了，他脾氣比較直接，一定要求自來水公司把這個事情說清楚。

　　后來終于把三塊九和六塊九的事圓上了。這個事情就這樣過去了，但引起了領導新的思考。汪市長當時說的一句話，不能讓你們這樣再搞下去，必須改革。接著沒過幾天，汪市長就要對公用事業進行改革，首先是對第九水廠進行改革，要做BOT，但沒等正式啟動他就到住建部去當部長了。

　　當部長不久就開始了后來的公用事業改革。北京第十水廠歷經坎坷開個日期一拖再拖，最根本的原因是什么呢?工業企業外遷，造成了北京市不缺水，后面的故事大家怎么講，最根本的原因都是這個，如果真的缺水，北京市政府早把這個廠建起來了，之所以沒建，就是因為不缺水，不缺水為什么要建。所以在這個項目里另外一個最成功的地方是什么呢?這是個國際招標項目，在國際招標項目里項目拖期沒有遭到外方索賠索賠，是因為這個項目的規則非常完善。因為北京通州要建新城，這個項目啟動建設了，等南水北調的水來了，運行的條件也就具備了。

　　這個項目真正的意義就是它影響了一個關鍵的人物，就是汪光燾從汪市長到汪部長，推動了2003年到2008年那一場規模浩大的公用事業市場化改革。那個階段的PPP項目競爭是非常充分的，溢價頻出，大家總在評說，但溢價背后，是市場的作用，是效率的提高，是改革效果的體現。溢價是市場行為，是放開市場后市場定位的一個過程。

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