“一帶一路”加快企業轉型升級

發布日期：2015-07-01來源：本站編輯：宋珍珍

[摘要]

　　文/荀曉暉

　　“一帶一路”帶給工程承包企業的機遇和挑戰

　　這一重大戰略部署， 雖然給工程承包企業帶來了大量的新增工程、 龐大的資金支持和廣闊的市場空間， 但也給企業帶來了諸多挑戰。

　　帶來了大量新增工程的同時， 也必將產生更加激烈的相互競爭。 “一帶一路” 是一個重大的國家戰略， 涉及到經濟、文化、生態保護等多個領域，其中互聯互通工程是重要的載體。 習近平主席強調，互聯互通應該是基礎設施、制度規章、人員交流三位一體的互聯互通，應該是政策溝通、 設施聯通、 貿易暢通、資金融通、民心相通五大領域齊頭并進的互聯互通。對于工程承包企業來說，基礎設施、 設施聯通、 資金融通是大家關注的重點詞， 會給市場帶來大量的新增工程項目。但另一方面， 原有的雙優項目和援外項目競爭日趨激烈， 大量的重量級企業的參與， 讓這類項目的獲得變得越來越難， 眾多工程承包企業都瞄準了“一帶一路” 和互聯互通工程，可以預見， 這一市場領域很快將會上演一幕幕精彩紛呈的好戲，如何在群雄爭霸中贏得優勢地位， 是各方諸侯現在都在認真思考的問題。

　　帶來更多政策和資金支持的同時，也必將對企業的綜合實力提出更高的要求。 此次中國提出的“一帶一路” 戰略，之所以會引起世人的矚目， 很大程度上是由于相關配套資金的連續出臺， 讓世界看到了中國的誠意。中國承諾的各類較大規模涉外貸款項目包括： 300 億美元的對非洲國家貸款額度， 200 億美元的對南亞國家優惠性質貸款額度， 100億美元的對中東歐國家專項貸款額度，100 億美元的對東盟國家優惠性質貸款額度，100 億美元的中國 - 東盟基礎設施專項貸款額度， 50 億美元的對上海合作組織成員國貸款額度，超 30 億美元的對蒙古國企業貸款額度，等等。中國倡導或支持設立的各種開發性基金則有： 400 億美元的絲路基金， 50 億美元的中非發展基金， 30 億美元的二期中國 - 東盟投資合作基金， 30 億美元的對中東歐國家投資基金等等。 但另一方面， 這次國家相關配套資金的使用方式發生了改變， 將來會采取多元融資的形式，通過各類引導基金，吸引包括社會資本在內的多種性質、多種所有制形式的資本加入，實現以點帶面、 四兩撥千斤的作用。財政部部長樓繼偉日前表示，亞投行將引入 PPP 模式，亞投行和所在國政府出資， 與私營部門合理分擔風險和回報，動員主權財富基金、養老金以及私營部門等更多社會資本投入亞洲發展中國家的基礎設施建設。 對于企業來說， 就需要與更多的利益相關者協調關系，增強資源集成能力和資本運作能力，這對目前階段的工程承包企業來說，是一個巨大的挑戰。

　　帶來更多參與地區和國家的同時，也必將需要企業提高跨文化溝通和風險防范能力。 “一帶一路”的合作涉及 60多個國家、 44 億人口，但又不僅限于這些國家和人口， 只要有合作發展的意愿，任何國家都可以參與;任何國家都可以通過參與這一合作，實現國家發展和人民幸福。可以說，這是一種“地無分南北、 國不問貧富” 的平等、 開放的合作。這給中國企業帶來了廣闊的拓展空間。但另一方面，在工程承包企業走出去的過程中，面臨著各類風險，環境差異越大，風險越多。一帶一路戰略跨越的區域廣闊，政治體制差別大，經濟發展水平不均，宗教文化差異顯著，如何能有效規避政治、 經濟、 法律、 文化等風險，對企業來說是一個重大的考驗。

　　承包工程企業的轉型升級迫在眉睫

　　面對“一帶一路” 戰略帶來的機遇和挑戰，工程承包企業需要主動調整，推動自身產業結構調整、 實現企業的轉型升級，逐步走向產業鏈進一步優化、總集成能力進一步增強、 產融結合更加緊密的新型建筑承包商。企業需要從單一的施工承包模式向全生命周期模式轉變。 傳統的建筑企業更多關注施工管理環節， 逐步發展為集設計、 采購、 施工于一體的總承包商。但隨著“一帶一路” 戰略中越來越多地引入 PPP 模式，對工程承包商來說，就不能僅僅關注工程建造期的工作了，而是要考慮建造物和基礎設施在全生命周 期中的經濟效益。在設計階段就要考慮到運營期維護的成本支出，只有將項目的全壽命周期的質量、性能、經濟效益進行科學設計，才能從長期運營中獲得收益，也更有可能得到資本市場的青睞，有利資金的籌措和退出機制的實現。

　　企業需要從半封閉的管理模式向開放共融的方式轉變。 “一帶一路”是一個開放的、 包容的、多元的大戰略，這也是被倡導的基本理念，以預見到，今后以此路所衍生的各種經濟模式，都是更加注重開放性和共贏性。因此工承包企業應該及時調整經營思路，從總承包商盡快發展為優秀的總集成商。 要注重強化整合各方資源的意識， 兼顧各參與方利益訴求， 處理好與國內外政府、 戰略合作伙伴、 金融機構、 專業咨詢機構等的關系。

　　企業需要從單純的建筑施工業務向產融結合方向轉變。 從大量配套資金對“一帶一路”戰略的強大支持來看，國家的政策導向已經非常明確， 就是希望企業能夠通過投資帶動主業發展，產融結合和混合所有制成為未來發展的方向。其實，近些年海外承包工程已經顯示出這一趨勢， 各個國家都希望中國企業能夠為本國帶來資金， 無論是政策性貸款還是自主投資，單純做 EPC 的市場機會越來越少。 但隨著各個國家對主權債務比例的要求越來越高， 以主權擔保性質向中國申請優惠貸款的模式， 已經逐漸遇到阻礙， 尤其在中東歐國家，歐盟對各國的債務比例控制嚴格， 無法通過主權擔保舉債， 這就要求工程承包企業具備較強的市場融資能力，通過多元融資和 PPP 模式幫助他們改善基礎設施。

　　企業應通過 PPP 模式積極穩妥地融入“一帶一路”戰略

　　通過以上的分析，可以看出， PPP項目模式很可能是今后“一帶一路”和互聯互通項目的重要實現形式， 加之沿線很多國家對 PPP 模式非常青睞，東南亞和中東歐已經有較為成熟的經驗。在此情況下，工程承包企業應該審時度勢，大膽探索 PPP 模式， 通過這一有效載體，盡快參與到“一帶一路”戰略中來，在實戰中提高綜合競爭能力。

　　熟悉目標市場的 PPP 環境。 由于PPP 項目模式的高度靈活性，導致在各個國家和地區的規則不完全相同， 有些甚至會有較大的差異，因此， 萬萬不可將一個地區的成熟經驗全盤照搬到另一地區。

　　進入前認真考察。 在進入一個市場前，要對相關的法律規定、決策程序、擔保機制、稅務安排、資金管制、建設要求、運營標準等等，有一個全面細致的考察和了解。比如中國最近出臺的多項 PPP 管理辦法和操作指南中，對企業回報定價的標準，更加側重于運營期的客流量，而歐美的 PPP 項目，則更加側重于對基礎設施項目的功能性和可得性的滿足，這就直接導致了企業經濟效益測算和運營期風險管控上的巨大差異。

　　選擇合適的當地合作伙伴。 由于基礎設施項目的民生屬性， 很多國家都希望甚至要求外資必須有當地資本合作，才能被授予特許經營資格， 另外， 好的合作伙伴也往往可以讓企業更快地融入當地， 在后期的建設期和運營期帶來很多便利，因此，在選擇合作伙伴時投入更多的資源和精力會事半功倍。

　　充分利用專業團隊的服務和支持。PPP 項目的高度繼承性、長期性和復雜性決定了它的高風險性， 對這類項目的前期考察就顯得尤為重要。 借助于專業的律師事務所、 會計事務所、 保險機構、行業協會等專業服務和咨詢機構， 可以對大部分風險進行評估和管理， 但同時也意味著高昂的前期費用支出， 但相對于今后可能出現的巨大經濟風險， 這些支出有時候是必要的，企業要權衡利弊，做出審慎的決策。 我們也可以借助中國對外承包工程商會等行業協會的力量，獲得更多的指導和幫助。

　　提高自身的資源集成能力。 培養較強的換位思考能力。 只有真正做到換位思考，才能實現相互理解和有效溝通，消除經濟合作中的諸多不確定性。 “一帶一路”是一個全方位、開放式的戰略構架，涉及的國家和人口眾多，政治、經濟、宗教和文化背景復雜，在這種環境下進行基礎設施項目，尤其是 PPP 項目，需要深度融入當地社會， 這是一切工作的前提和基礎。 因此， 我們不但要了解當地現實的情況，有時候還有必要了解他們的歷史、 人文和宗教等深層次的文化背景， 只有這樣才能準確把握他們的價值取向和行為準則， 為換位思考打下堅實的基礎。

　　善于兼顧各方的利益訴求。 PPP 項目所涉及的利益相關者眾多， 有當地政府和議會、金融機構、保險機構、合作伙伴、建筑承包商、運營商、專業咨詢機構等等，運作 PPP 項目的承包商需要具備較強的統籌協調能力， 知曉各方所關注的興趣點和風險點， 通過合理的架構設計， 讓各方利益訴求能取得相互平衡， 實現合作共贏的目的。 在此過程中，要特別注意處理好幾個方面的相互關系。一是個體利益與整體利益的關系，二是短期利益與長期利益的關系， 三是直接利益和間接利益的關系。 只有這樣才能實現一加一大于二的集成優勢。

　　總結提煉和借鑒各類成功模式。 提高資源集成能力， 不是一朝一夕就能夠實現的，往往需要很多企業在不同時期、不同國家的經驗和教訓的不斷積累，才能促進 PPP 項目在“一帶一路”戰略中逐步趨于成熟，因此，在“一帶一路”相關國家和地區的 PPP 案例就顯得尤為寶貴，承包商會等行業協會， 可以充分利用自身優勢，收集整理“一帶一路”和互聯互通沿線國家的 PPP 經典案例，形成 PPP 項目案例集和知識庫，供會員企業參考，會員企業也有責任不斷補充完善這一知識體系， 促進中資企業的整體進步。

　　提高投融資和資本運作的能力。 繼續保持與政策性金融機構的良好合作。一直以來，政策性金融機構都是中資企業走向世界的助推器和催化器， 為承包工程企業的海外發展插上了翅膀。 在新的發展常態中， 進出口銀行、 國家開發銀行、 中信保等金融和保險機構被賦予了新的歷史使命， 在設計融資方案和股權結構的時候， 可以綜合考慮選用優惠買方信貸、 優惠貸款等政策性資金，也可以選擇絲路基金、 亞洲基礎設施投資銀行、中東歐投資基金等股權性資金。

　　積極探索融入國際資本市場。 “一帶一路”的一大特點就是開放性和包容性，反映在 PPP 項目上也是如此，融資結構的設計可以以政策性資金為先導，以商業性資金為補充，實現資金來源多元化、風險配置分散化的目的。以項目融資的形式，構建一個集政府、戰略投資者、風險投資者、政策性資金、商業性資金共同組成的資本結構， 吸引國際銀團的參與， 借助于國際上相對便宜的資金和專業風險評估團隊的作用， 推動PPP 項目穩步發展。

　　提高企業資本運作的能力。 在 PPP的不同階段， 都需要企業具備一定的資本運作能力。在招投標階段，需要企業有較強的融資能力和投資風險管控能力;在建設期，需要企業能管理好包括資金在內的各類資本，實現資本的高效調配;在運營期，在需要的時候，企業可以采用股權置換或資產證券化等方式，實現提前退出的目的。因此，可以說 PPP 項目是工程承包企業實現向產融結合方式轉型升級的有效途徑。 企業在增強自身主業能力的前提下， 非常需要集聚資本運作的人才，為傳統產業插上金融的翅膀，在政府各類引導資金、商業性資金的海洋里，自由馳騁。

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